国家金融监督管理总局日前发布的保险业经营数据显示，今年前8个月，保险业取得保费（为原保险保费，下同）收入约4.8万亿元，同比增长9.6%。其中，8月份单月保费收入5914亿元，同比增长35.6%。
业内人士认为，8月份单月保费收入同比增速显著高于前8个月整体保费增速，与人身险预定利率切换有紧密关系。预定利率切换完成后短期内保费可能有所下降，但长期来看将继续保持平稳增长。
预期驱动是主因
分险种来看，今年前8个月，人身险保费收入约3.8万亿元，同比增长11.3%；财产险保费收入约1万亿元，同比增长3.6%。
可以看出，前8个月，人身险保费增速显著高于财产险增速。同时，今年人身险逐月累计保费从年初的同比负增长逐步改善，前8个月累计保费演变为同比高增长。对此，对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格对《证券日报》记者分析称，年初，由于去年同期保费收入基数较高，同时各大险企进行分红险产品转型，但新产品初期销售难度较大，因此，保费收入同比承压。到今年4月份，分红险、年金险等产品集中上市，以及“报行合一”政策实施后银保渠道资源进一步向期缴、中长期储蓄型产品倾斜，叠加市场利率持续下行等因素，保险产品需求凭借“保障+投资收益共享”的特点持续复苏。
从8月份单月来看，人身险保费收入约4796亿元，同比增长47.3%，环比增长34%。无论是同比增速还是环比增速，都十分亮眼。对此，民生证券研究院非银首席分析师张凯烽对《证券日报》记者表示，这主要是受人身险产品预定利率下调预期的驱动，“抢停售”效应带动8月份寿险保费收入进一步走强。根据人身险产品预定利率调整机制，多家险企7月底下调人身险新产品预定利率，并自9月1日起不再受理预定利率超过上限的产品投保。8月份，寿险高增长势头进一步增强，分红险产品的长期收益优势凸显。
业内人士认为，随着人身险产品预定利率在8月底完成切换，9月份，人身险保费可能出现短期下降，不过，在存款利率与理财收益率持续下行的背景下，具备“保障+收益”属性的分红险产品相对吸引力提升。后续，在利率中枢下移与分红回馈稳定的共同作用下，寿险负债端稳增长的趋势有望延续。
财产险赔付略有下降
从赔付支出来看，数据显示，今年前8个月，人身险赔付约1.07万亿元，同比增长13.6%，略高于保费同比增速；同时，财产险赔付6078亿元，同比下降0.23%，与保费收入同比增长3.6%形成一定反差。
对此，龙格认为，这可能主要受三方面因素影响：一是今年大灾对保险业的影响相对较小，二是新能源车险综合成本率逐步下降，三是保险公司完善精细定价和理赔管理。
部分险企披露了相关情况。例如，据人保财险总裁于泽近期介绍，今年上半年，人保财险累计受大灾损失净额为25.1亿元，同比下降38.3%。同时，人保财险、平安产险、太保产险等险企皆披露，今年上半年，新能源车险保费持续增长，成本可控，承保端已经实现承保盈利。在精细定价和理赔管理方面，多家险企表示，要持续加强大数据、人工智能的应用，提升定价能力，同时，强化风险减量，通过强化风险减量理念，推进科技赋能等方式，有效控制赔付支出，改善公司整体经营情况。
张凯烽认为，未来，人身险公司将重点关注分红险，财产险公司将关注精细化定价和赔付率管理。从财险公司来看，头部险企将继续强化定价与理赔管理，稳定综合成本率，龙头有望强者恒强；财险保费收入整体有望稳健增长，预计行业将注重保费规模与综合成本率的匹配，实现盈利质量持续提升。
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